Le journal de recherche¶
Un laboratoire qui ne garde que ses réussites ne sait plus, six mois plus tard, combien de fois il a essayé. Ce nombre est pourtant l'intrant du ratio de Sharpe dégonflé : le cacher fausse précisément le test qui sert à détecter le surapprentissage.
Le journal existe aussi contre le biais rétrospectif. Écrire ce qu'on attendait avant de mesurer empêche de se souvenir après coup qu'on l'avait prévu.
Le gabarit d'une entrée¶
Chaque décision de recherche donne une entrée, dans un fichier daté
AAAA-MM-JJ-sujet.md :
Date
Question la tension entre deux faits, pas une demande d'information
Hypothèse une phrase affirmative qui pourrait être fausse
Expérience ce qui a été fait, avec la configuration et la graine
Résultat ce qui est sorti, chiffres et statut de chaque chiffre
Décision ce qu'on retient, ce qu'on abandonne
Question suivante ce que ce résultat ouvre
La ligne « Hypothèse » s'écrit avant de lancer l'expérience. C'est la seule règle du journal qui ne se rattrape pas après coup.
Les entrées¶
| Date | Sujet | Décision |
|---|---|---|
| 2026-09-01 | choix du socle technique et des sources | socle mesuré, SEC débloquée, Plotly borné |
| 2026-09-01 | ce que le point-in-time change, mesuré | règle conservée, révision de 11,8 % trouvée |
| 2026-09-02 | huit réplications, aucune retenue | le parcours de validation est conservé |
| 2026-09-02 | huit stratégies rejetées, combinées | la diversification travaille, la référence déclarée tient |
| 2026-09-02 | la capacité des deux stratégies chiffrables, et dix fonds fermés | phase 6 close, capacité bornée par la participation ou nulle |
| 2026-09-02 | arbres contre régression, après coûts | phase 8 close, le linéaire est gardé |
| 2026-09-03 | tableau de bord et rapport engendrés depuis les fichiers | phase 10 close, quant report en une commande |
| 2026-09-03 | un mois de taux manquant, et le portefeuille sur séries nettes | chiffres de 008 et 009 relus, étude 012 REJECTED, la diversification ne paie pas net |
| 2026-09-03 | arbres contre régression sur quarante ans de survivants | REJECTED ; le biais de survie fabrique deux renversements, mesuré contre Kenneth French |
| 2026-09-03 | le même momentum dans deux moteurs | phase 9 close, LEAN retrouve le laboratoire à 4e-6 par mois, une séance de retard coûte 71 pb/an |
| 2026-09-03 | ce que la publication laisse, huit stratégies ensemble | EXPERIMENTAL ; 67 à 73 % de baisse après publication contre 58 % publié, rien avant |
| 2026-09-03 | l'audit des phases 9 et 11 | 33 constats corrigés, l'ouverture réelle coûte 25 pb/an, ADR-016 |
| 2026-09-04 | la porte de Polygon, ouverte sur le référentiel, fermée sur les prix | 015 REJECTED ; deux ans de prix, 6 425 radiations datées, la moitié des actions de 2014 disparues |
| 2026-09-04 | la largeur, la rotation et la nuit | 016 EXPERIMENTAL, 017 REJECTED, 018 EXPERIMENTAL ; le momentum gagne la nuit, la publication laisse la moitié à tous |
| 2026-09-04 | les facteurs des cryptomonnaies, quatre ans après leur article | 019 REJECTED ; les cinq sixièmes du rendement disparus, le momentum tourne 204 % par semaine |
| 2026-09-04 | les meilleures idées des gestionnaires, lues à leur date de dépôt | 020 REJECTED ; +0,27 %/an sur le marché, t 0,26, bêta 1,08 ; 28,9 % des idées sans prix, la valeur 13F en milliers jusqu'en 2022 |
| 2026-09-04 | le portefeuille de primes, écrit avant d'être regardé | 021 REJECTED de justesse ; Sharpe net 0,629, holdout 0,88, quatre sous-périodes positives, mais la vente de puts seule fait 0,696 et la tendance coûte 0,25 |
Les idées rejetées¶
Les échecs vivent dans rejected_ideas.md, et ils comptent autant que le reste. Une stratégie qui ne fonctionne pas est une information publiable ; la taire est ce qui produit le biais de publication de la littérature financière.